CRO/CDMO这块,无论是小分子还是大分子做的企业越来越多,那从国内国外整体市场,CXO这块“内卷”到什么程度了?
CRO小分子CDMO
王波
2023-06-12
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张继国
324
我先讲CRO,像睿智、康龙、药明,基本上以海外客户为主,我们现在虽然规模不大,每年十几个亿营收,有百分之七十、八十的营收来自海外。海外有影响,但是影响没有国内这么大。首先海外客户粘性是很强的,比如赛诺菲给我们的外包业务一直就没有变过,他很少去调整换新的CRO,我觉得海外客户粘性相比国内而言更强一点,他们对价格也敏感,但是没有那么敏感。所以我们看到以海外客户为主的生意,可能影响没有那么大。如果变化,可能因为疫情的影响,过去两年大家都做了很多新冠的抗体,新冠的疫苗、新冠小分子,我觉得今年回调是因为新冠的影响,新冠进入常态化,所以这个研发减少了。
所以内卷其实是国内的卷,海外卷得没有那么厉害,我们海外客户依然在价格上面还是OK 的,可能有一点点竞争,但是没有那么大,而且中国是欧洲和美国客户必选的地方,因为我们人工成本的优势跟欧美比,只有他们的1/ 3到1/ 2,是欧美的CRO或者CDMO比不了的,所以这是我们行业看到的优势。
有些以国内客户为主CRO/CDMO,那受影响就比较大。这两年尤其随着资本市场的趋冷,大家能看到biotech可能没有那么多钱往前推管线,包括大家都在砍管线,所以整个调整我觉得对以国内客户为基础的CXO影响比较大。我们国内业务这部分也有影响,就是账期长了,甚至出现坏账,这可能是我们行业必须面对的现实。
所以对我们而言,怎么样能够助力中国biotech,尤其做first in class或者best in class这些客户,我们也在帮着怎么样把这个产品能够在保证质量的情况下能够降点价格,就是保证他们的产品能做出来,我们还是希望真正做出中国的创新药,而且从2020年中国创新药出海的爆发,总体的首付款都超过30亿美元,我觉得这是我们做药的这些人这么多年从来没有看到的。
我们行业还是会受到中美地缘政治的一些影响,但是我觉得这个行业还没有像芯片或者半导体行业那样影响那么大,而且生物医药也不是决定国家命运的行业,这也是一个全球充分竞争的行业。所以对整体的CRO或者CDMO行业,我觉得增速是下来了,因为跟新冠那几年比,现在我觉得只是回归常态。
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卡波姆在国内和国际市场的表现如何?
卡波姆总体来说分日化型和药用型。日化型像我们在日常的洗手凝胶里或者疫情期间用的消毒凝胶里,包括你用的高级化妆品里可能都含有卡波姆。药用级和日化级主要就是合成的形式不一样,一个含苯,一个不含苯。国内卡波姆主要是外用凝胶上,比如999皮炎平或者女性私护的产品,真正用在口服固体制剂里,在国内据我所知非常少,因为它比较难用,属于高端制剂,不好掌握。而真正口服型的卡波姆大部分是在印度,我们知道印度是最大的仿制药生产国家,印度他对于API的专利他不认可,他认可制剂的专利,所以一个新的API出现了,他通过不同的制剂技术,绕过专利壁垒,进行仿制。我们都做过一致性评价,你要没有高端的药用辅料,完全依靠原来的配方,那你肯定就会侵权,所以他就是用卡波姆绕过其他缓控释制剂的专利。所以卡波姆的市场在国内和国外还是不一样的,我们希望我们新合成的CP颗粒能占有一部分卡波姆71G 颗粒市场。0 2024-03-29
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哪些高级辅料目前还没有国产替代品?
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